JZL Capital区块链行业周报第38期:CPI超出预期,加息恐慌加剧

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一、 上周行业动态

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本周二CPI数据高于预期,加密市场跟随美股市场跳水,基本抹平上一周的涨幅。截至撰稿比特币收于19857.3美元,周内跌幅8.24%。以太坊则波动更为剧烈,北京时间周三以太坊完成了The Merge升级大事件,成功进入了PoS纪元,在价格上的表现则是利好出尽,市场分歧加大,一部分在于更多的ETH流入PoS节点,当前超过11.3%的以太坊流通参与了PoS共识;另一部分在于ETH在交易所内的存量也在放大,目前已接近半年最高库存值,说明有大量筹码被转移到交易所,抛售风险加大,截至撰稿ETH收于1417.02美元,周内跌幅19.82%,远高于市场平均水平。再说回本次以太坊升级的附带产出ETHW,于周三以太坊升级成功后,各个交易所便进行了快照并进行了ETHW的空投,最先上币的几家交易所如OKX,Gate等尚能抢到合适的卖价,但之后便如预期那样一泻千里,当前价格在5.83美元左右。值得一提的是,以太坊在升级后的通胀速度明显减缓,以太坊的供给表现确如预期那样,在合并发生后下降显著,这对于以太坊未来的价格表现将提供有力支持。

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以太坊本次升级成功,SEC主席Gary Gensler也出来表示,允许持有人“质押”其代币的加密货币和中介机构需要通过”Howey测试“来判断其资产是否为证券,这也意味着以以太坊为首的PoS加密货币可能会受到SEC的约束。

那么什么是Howey测试?Howey测试起源于1946年最高法院的一个案例,一家名叫WJ Howey的公司向外兜售柑橘园地块,而公司又和买方达成协议,在售出后买方立刻将柑橘园租回Howey并收获产出的柑橘产品和利润,在本案中,最高法院最终裁定这笔交易构成投资合约,从而构成证券。而在做出决定时的四个判断标准,成为了未来对证券的测试方式:

- 必须是金钱投资

- 合作性质为Common Enterprise

- 有盈利预期

- 利益的产生源自发行方或第三方,而非投资方

股票是一种大家熟知的证券类型,当前的由DAO所治理的PoS类型加密货币多少都能满足Howey测试的条件,因此SEC也在时刻关注着他们的一举一动,以太坊升级可能会成为一个监管落地的导火索,这在长期可能对市场会是一个更有利的行为。

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本周美股在周二盘前CPI公布后开始大跳水,纳指跌幅5.16%,标普指数跌幅4.32%,几近触发一级熔断。CPI公布数值为8.3%,高于预期值0.2%,高于前值0.1%,周二之前很多人包括耶伦都认为能源价格的下跌会让CPI回落,但实际数据的释出给了市场当头一棒,九月份加息75个基点基本板上钉钉。具体来看,8月的居住成本、食品价格和医疗保健服务价格是导致CPI上涨的主要推手,其中,食品价格持续攀升,环比涨幅达到0.8%,同比涨幅11.4%,系1979年5月来最大的同比涨幅。另外虽然汽油价格环比下降了10%左右,但电费、天然气环比仍有上涨,美国通胀恢复正常水平仍有很长的路要走。

周五纳指开盘便跳空下跌,跌破了11500点的重要支撑位收于11448点,形成了一个大型头肩顶的形态,要反转就要等到下周三加息落地之后,看是否能释放些缓和言论安慰下市场。目前外界通过点阵图对利率的猜测为4.25%,这样在本次75点加息后,还将会有至少100点的加息幅度,这100点将在今年11,12月分别加25-50,留一次明年再加,如果是这样的安排并且没有其他黑天鹅的情况下,明年年初美股有望迎来转机。

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二、宏观与技术分析

市场如期下跌,我们判断本周FED议息会议之后,加息幅度如果为75bp,市场将会迎来短暂的反弹窗口。

BTC本轮下跌幅度弱于ETH,整体依旧在20000USDT横盘,预计未来大概率会接近上一次低点。

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ETH同BTC走势,但是大概率弱于BTC。

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两年期美债依旧高位横盘。

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纳斯达克如期下跌,破位重要支撑位。

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Arh999:0.36,性价比已经位于较优位置,可以进行定投。

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MVRV:0.932,性价比也相对较高

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BTC地址数:持币10以下的地址数开始横盘,持币1000以上的略有下跌。

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ETH持币地址数:整体地址数均稳步上升,持币1000以下地址区域进场变慢。

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三、投融资情况总结

1. 投融资回顾

  • 报告期内,融资数量及融资规模较为低迷,披露投融资事件17笔(环比下降16%),融资金融约2.39亿美元(环比下降59.62%);

  • 具体赛道方面,Infrastructure融资数量首次超过Web 3.0 & NFTs,完成7个项目融资排名领先。

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  • 具体赛道报告期内,没有笔融资过亿的项目,其中 Tiger Global 和 Circle Ventures参与投资的Token Management平台Magna以7,000万美元估值,完成1,500万美元种子轮融资。Magna专注于解决项目Token分发过程中过度人工化操作问题,优化智能合约、去中心化自治组织(DAO)和加密基金发起、运营过程中token分发、空投问题。Magna在 以太坊、Polygon、Avalanche、BNB 链和其他与 EVM 兼容的链上均已完成部署运行,目前正在研究 Aptos 的兼容性;

  • 根据美国证券交易委员会(SEC)文件, MicroStrategy (MSTR)计划发行价值5      亿美元股票,为购买更多的BTC筹集资金。截至目前,MicroStrategy持币成本在3 万美元,持币数量超过12万枚,且今年以来BTC价格走势与MicroStrategy股票跌幅相近,分别为-57.36%和-62.53%。

2. 机构近况

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四、加密生态跟踪

1. NFTs

1. 市场概况       

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  • 在短期延续上一周的震荡趋势后,NFT蓝筹项目指数在本周二迎来了一波反弹上涨,但随即继续陷入横盘震荡中。

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  • 本周NFT市场总市值同比上升1.42%,总交易额同比下降5.34%。且交易者数量下降超过20%。

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  • 本周ENS项目累计交易额合计超过6780ETH,位居本周成交额榜首,主要原因是9月16日ENS创始人Nick Johnson表示即将推出域名封装器Name Wrapper,可以将ENS域名包装为ERC-1155NFT,一个父域名能够为其子域设置更多的权限,为域名提供更好的权限控制和更一致的API支持。

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  • 成交额第二的项目是RENGA,是DirtyRobot推出的新的PFP项目。其中共计10000个NFT,以“抽盲盒”形式进行售卖,吸引了大批用户的参与。RENGA(连歌)是一种独特的诗歌体裁,一种文学上的“七巧板”,它着重文句的堆砌和趣味,而不是个人感情的抒发。连歌的第一个特征是集体创作,即每一句都必须与别人的上一句相衔接,其转折纯系偶然,因而需要作者具有一种随机应变的机智。连歌的第二个特征是即兴创作,自古以来无一定格式,但以唤起当前之感兴为上乘。Renga正是希望能够通过共同创作的形式让社区参与建设。

2. 动态聚焦

  • a16z Crypto 发布纪念以太坊合并的 NFT「Proof-of-Merge」,用户在合并发生前可免费铸造。该 NFT 是一个动态 NFT,根据「难度」的值和合并的估计时间输出不同的元数据和插图,并以 ASCII 艺术为特色,用计算机语言呈现不同视觉效果。

  • 其中该 NFT 的生命周期有三个阶段,所有阶段都基于对 EVM 中嵌入的上述「难度」的读取。第一阶段,预合并时显示两个分开的圆圈。在第二阶段,随着合并的临近,两个圆圈将开始相交,直到它们重叠,形成类似日食的画面;一旦合并发生,形状将转化为最终形式:阴阳符号。

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  • NFT 租赁协议 Rentable 宣布关闭,自 10 月 14 日起所有的服务将停止,官方前端将不再可以访问,用户必须在此之前提款退出。团队表示,「我们没有找到适合市场的产品,我们的发展道路也结束了。经过多次仔细考虑和交谈,我们更愿意朝关闭这个方向前进,而不是做进一步的资金融资。」

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  • 9 月 17 日,7UpDAO 创始人「26x14」在社交媒体上发文表示,NFT 项目 Azuki 在新一轮融资中估值达到 10 亿美元,且已经超募。9月18日,Azuki系列NFT过去24小时的交易额为604 ETH,增长率为1130%,交易额在Opensea上排名第二,成交均价由过去一周的7-8ETH,上涨为10.3ETH。后续可重点关注Azuki融资后的动向。

  • 央视网孵化建立的数字藏品发售平台“央数藏(YSC)”已于9月16日正式上线,“YSC”系列藏品也与央数藏平台同步上线,各发行2022份。“Y”、“S”、“C”分别对应板块:“小央艺术”、“数字潮流”、“文化非遗艺术”。

  • 据福布斯报道,Doodles 以 7.04 亿美元估值完成 5400 万美元融资,投资方包括 Reddit 联合创始人 Alexis Ohanian 的Seven Seven Six、Acrew Capital、FTX Ventures 和 10T Holdings 等。Doodles 正在利用这笔融资扩充团队,以及为产品开发和技术等提供资金。

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Doodles项目介绍:

1. 项目概览:

  • Doodles是一个以社区为导向的收藏品项目,以Burnt Toast的艺术为特色。涂鸦有一系列欢乐的颜色、特征和大小,收藏规模为10,000个。每个Doodle允许其拥有者为Doodles社区财政部支付的体验和活动进行投票。

  • 项目名称: Doodles

  • 项目类型: PFP (profile picture)   铸币日期: 2021/10/17

  • 原始铸币价格: 0.123 ETH

  • 迄今最高成交价: Doodle #6914 sold for 296.69 ETH on January 7, 2022 

2. 项目基本面

  • Doodles是一个以社区为导向的收藏品项目,以Burnt Toast的艺术为特色。涂鸦有一系列欢乐的颜色、特征和大小,收藏规模为10,000个。每个Doodle允许其拥有者为Doodles社区财政部支付的体验和活动进行投票。

  • Doodles的手绘涂鸦主要包括骷髅,猫,外星人,猿类和吉祥物。涂鸦系列还包括数十种罕见的头像,服装和艺术家调色板的配色。

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  • Doodles当下总市值110.88K ETH,在NFTgo已收录NFT项目中排名11;目前共计持有地址数5351;30日内单笔成交均价7.63 ETH。

3. 营销模式

  • 项目初期宣传模式:Doodles项目初期的成功源于团队的“饥饿营销”策略,在mint前约一个月的时间里,Doodles项目方在Discord社区会员人数刚刚突破1000人时便早早关闭了社群入口,使得早期加入项目的参与者产生了对Doodles社区身份的强烈认同感催生了强大的社群内凝聚力,同时也使得未能够进入第一批项目白名单的人产生了好奇心和探索欲。

  • 在Doodles全部供应售罄后,Discord社群重新开放,成功吸引大量新的收藏家和爱好者。而后续大量NFT领域的艺术家、影响者的参与也巩固了Doodle的社群生态地位。

4. 项目生态

  • 所有持有Doodles的收藏家都可以免费认领他们的Space Doodles,并在他们的个人航天器中获得其独特的外观和能力。像 "膀胱管理 "和 "驾驶能力 "这样的统计数字,决定了涂鸦人在太空中的能力与稀缺度。                    

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  • Doodles 2让任何人都能以艺术家Burnt Toast的风格创建一个独特的个性化可定制的角色。收藏者可以通过可穿戴设备、动画人物、完全授权的音乐等表达自己。

  • 目前获得上述穿戴设备的唯一方式是通过购买Doodles团队方所发行的Genesis Box。该系列所有Box已于2022年6月29日完成拍卖,目前可在OpenSea上进行交易转卖。

2. GameFi 链游

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  • 本周Gaming板块主流代币跟随市场下跌,但跑赢ETH,但跑输主流公链,整体市值排名继续下跌

  • 游戏开发商Knock Knock Games在ApeCoin DAO提议为社区构建一款基于网页端的第三人称射击游戏《Ape Worlds: Shooter Edition》以带来更多用户,并在未来与The Otherside结合,开发进程约4个月,申请预算171.6K枚$APE(约100万美元)。该AIP-103提案,已进入投票阶段,截止时间为9月22日,但目前反对票比例达到77%。

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  • 从提案信息来看,该游戏制作粗糙,缺少新意,社区可能不愿IP形象因此受损。但这种游戏开发商向DAO寻求预算的Web3模式可能会更加常见。

本周项目 –   Stella Fantasy

  • 韩国链游开发商Ring Games开发的RPG游戏Stella Fantasy完成新一轮600万美元私募轮融资,由Krust Universe领投,Animoca Brands、Planetarium 以及 Defiance Capital、Play Ventures、Double Peak、DWeb3 Capital、GuildFi、Avocado DAO 和 PathDAO等参投。此前该项目曾于6月底完成500万美元融资,由Animoca Brands 与 Planetarium 领投。

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  • Stella Fantasy是一款Play and Earn概念的RPG游戏,游戏画风和角色设计偏向二次元动漫,整体玩法类似《原神》,具备副本战斗、剧情模式、PVP、角色NFT收集、地产、道具制作等要素。在官方Youtube频道的实机演示中,人物制作丰富精美,战斗动作流畅,整体质量较好,虽然在机制上没有过多创新,但预计可玩性较好。

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  • Stella Fantasy已于上周完成第一轮NFT Stella Boxes的预售,持有者可在Beta封测中体验玩法和NFT角色,该预售于10秒内即告售罄。第二轮预售将在Beta封测后期开启。

  • 根据官方路线图和白皮书,Stella Fantasy将于11月开放Token Public Sale,代币名为Stella Fantasy Token (SFTY),采用单代币模型,初始释放5亿枚,在72个月内达到释放上限10亿枚,将作为治理代币和游戏内经济系统的基础代币使用,具备staking和销毁等功能以避免无限通胀和持续抛压。

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  • 整体来看,Stella Fantasy项目属于模仿《原神》的链游版本,制作精良、画风讨喜,可玩性不差;同时NFT人物具备稀缺性、可升级和交易属性,项目代币经济模型合理。虽然是模仿之作,缺少玩法创新,但也避免了犯错,有望实现可持续的生命力。

3. Infrastructure基础建设

1.市场概况

截止9月18日,各公链整体锁仓量(包含Staking)为632亿美元,相比上周末下跌7.2%,前五的公链排名无变化。

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2. Cosmos生态

  • Cosmos在9月28日即将举办Cosmoverse大会,会上将会对 Atom 2.0 的相关信息有进一步的透露,包括对于生态系统的加强和建设。设计团队也明确地透露了Cosmoverse将会对ATOM和Cosmos生态系统有更大的升级和更新。

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  • 近期Cosmos利好不断,逆势上涨,代币ATOM自9月7日约12.3美元上涨至目前的约15.8美元,涨幅超过ETH和主流公链。

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本周项目- Quicksilver

  • Cosmos生态的跨链流动性质押协议Quicksilver可以通过跨链和Liquidity Staking 模块进行结合,无需许可即可快速无缝地加入任何基于 Cosmos-SDK的Zone。

  • 目前,Quicksilver已经制定了空投计划,其中Quicksilver的代币奖励数量为1.027亿,且第一次空投奖励会发放给Cosmos Hub、Juno Network以及Osmosis符合条件的质押者。

3. 重点投资

Community Labs

  • Community Labs 本周宣布获得 3000 万美元战略投资,投资方包括 Lightspeed Venture Partners、Bain Capital Crypto、Arweave 和 Blockchain Capital。这笔投资将用于资助 Arweave 生态系统的建设和团队,以及打造 Community Labs 团队。对于这笔3000万美金的战略投资,领投的Lightspeed Venture Partners 评论到“去中心化数据储存是Web3基础建设关键的一环”。

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  • Community Labs 是一家 Arweave 原生软件开发公司和风险投资工作室,专注于 Arweave 生态系统中的数据存储。Community Labs 由19岁的Tate Berenbaum领导和创立,为无信任和无服务器的应用程序开发创建解决方案。Community Labs 将通过这笔战略投资去发展自己的团队以及建设数据储存工具。Community Labs的创始人Tate Berenbaum是一名19岁来自弗吉尼亚大学的学生,他已经从大学暂时离校从而更好的专注于Community Labs的发展。

  • Tate Berenbaum认为Arweave会更大地拓展,从而将会与Solana、以太坊生态类型相似。他已经在Arweave上建立了一个名为Verto的服务,这是一个去中心化的代币交易交易所。他说,社区实验室也有兴趣为Arweave改进面向消费者的应用程序,比如NFT的存储。

  • Arweave 是行业内最大的去中心化数据存储提供商之一,可以实现链上数据的永久存储。在区块链中,不可变性——区块链的历史保持永久性和不可改变的能力——是确保去中心化网络的信任、正确性和正常运行的基础。

4. DAO去中心化自治组织

Magna

  • DAO基础设施和代币管理平台Magna完成1500万美元种子轮融资,投后估值7000万美元,由Tiger Global 和 Tusk Ventures领投,Shima Capital、Circle Ventures、Solana Ventures、Avalanche Labs 和 Galaxy Labs等机构参投。

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  • Magna的主要功能为代币分发,可以使DAO向投资人和员工安全便捷的发放代币(包括空投、解锁、支付等),确保其释放按照代币释放计划进行;Megna还提供代币Pre-launch管理功能,包括SAFTs和Warrants等管理。Magna支持多个公链生态,包括以太坊、Solana、Avalanche等。

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  • 项目的Co-founder为Bruno Faviero 和 Arun Kirubarajan,CEO Bruno Faviero 毕业于MIT的CS专业,具备连续创业经验,同时运营一家早期VC机构;CTO Arun Kirubarajan毕业于普林斯顿大学CS专业,曾在普林斯顿大学担任Python讲师,还曾在资管公司担任Quant。

  • DAO的基础设施领域大额投资频现,项目普遍在早期阶段(成立1年内)的种子轮即可取得上千万美元的融资。这类项目普遍创始人背景较好,具备名校和创业经历,同时项目集中解决DAO在当前管理上的一些痛点。

五、JZL团队新闻

上周四团队就JZL Garden项目与业内朋友完成一场线上会议,上线人数达到20人,收到了很多建设性的建议。同时团队完成了与元邦科技的战略合作,双方就如何在元邦城市元宇宙中推出JZL Garden品牌进行了讨论和采访,未来将以新闻的形式向大家提供更多详情。合作方面,上周团队与阿拉善基金会进行了再一轮沟通,双方已就宣传方面的了一定的共识,后期将会在项目活动与NFT制作方面进行更多深度探讨。

关于我们

JZL Capital 是一家注册于海外,专注区块链生态研究与投资的专业机构。创始人从业经验丰富,曾经担任过多家海外上市公司CEO和执行董事,并主导参与过 eToro 的全球投资。

团队成员分别来自芝加哥大学、哥伦比亚大学、华盛顿大学、卡耐基梅隆大学、伊利诺伊大学香槟分校和南洋理工大学等顶尖院校,并曾服务于摩根士丹利、巴克莱银行、安永、毕马威、海航集团、美国银行等国际知名企业。

Website www.jzlcapital.xyz

Twitter @jzlcapital

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